Penjualan mobil listrik telah meningkat pesat dalam dekade terakhir, dan sebagian besar mobil listrik yang digunakan saat ini mendekati akhir masa pakainya. Mobil listrik tidak sama dengan mobil berbahan bakar konvensional karena baterainya dapat didaur ulang untuk digunakan kembali. Mobil listrik yang lebih tua dengan jarak tempuh tinggi menjadi kandidat ideal untuk didaur ulang dan memulihkan bahan berharga dari baterainya. Redwood Materials, yang didirikan oleh mantan eksekutif Tesla JD Straubel, memimpin industri daur ulang baterai di Amerika Utara. Perusahaan ini menerima 20 gigawatt-jam baterai setiap tahun, setara dengan 250.000 mobil listrik. Redwood Materials telah menyumbang 90% dari semua baterai lithium-ion yang didaur ulang di Amerika Utara.
Perusahaan ini baru-baru ini meluncurkan Redwood Energy, sebuah divisi yang mengubah mobil listrik bekas menjadi sistem penyimpanan energi modular. Redwood Energy saat ini fokus pada ruang komersial untuk memberikan solusi penyimpanan energi yang inovatif. Baterai mobil listrik bekas memiliki kapasitas yang masih bisa digunakan lebih dari 50%, menjadikannya cocok untuk kasus penggunaan kedua seperti penyimpanan energi stasioner. Pasar penyimpanan energi stasioner sedang berkembang pesat, menyediakan solusi untuk beban grid listrik yang semakin meningkat.
Redwood Materials juga melakukan pendekatan berbeda dalam pengujian baterai daur ulang. Mereka mendaur ulang kemasan baterai dan mengujinya untuk menentukan apakah baterai tersebut dapat digunakan kembali. Baterai yang masih memiliki kapasitas digunakan untuk sistem penyimpanan energi independen untuk rumah tangga atau komersial. Daur ulang baterai bekas tidak hanya mengurangi limbah elektronik tetapi juga memberikan solusi energi ramah lingkungan. Dengan perkiraan lebih dari 100.000 mobil listrik bekas yang akan ditarik dari jalanan Amerika Serikat tahun ini, industri daur ulang baterai diperkirakan akan tumbuh pesat di masa depan. Pasar ini diproyeksikan akan bernilai miliaran dolar di tahun-tahun mendatang, menunjukkan pentingnya penggunaan kembali baterai mobil listrik yang telah habis masa pakainya.